李小川
1月—5月份，全國累計生產(chǎn)粗鋼4.3億噸，同比下降1.7%，累計日產(chǎn)285.9萬噸；生產(chǎn)鋼材6.1億噸，同比增長5.2%，累計日產(chǎn)401.2萬噸。納入營銷月報統(tǒng)計的重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)（下稱重點企業(yè)）生產(chǎn)鋼材3.3億噸，同比增長4.4%。重點企業(yè)銷售鋼材3.2億噸，同比增長4.4%，與產(chǎn)量增幅相當(dāng)。
5月份，全國生產(chǎn)粗鋼8655萬噸、同比下降6.9%，日產(chǎn)279.3萬噸、環(huán)比下降2.6%；生產(chǎn)鋼材12743萬噸、同比增長3.4%，日產(chǎn)411.1萬噸、環(huán)比下降1.4%。重點企業(yè)生產(chǎn)鋼材6630.8萬噸，同比增長2.7%、環(huán)比增長4.1%；重點企業(yè)銷售鋼材6651.9萬噸，同比增長2.2%、環(huán)比增長3.6%。
據(jù)此計算，1月—5月份重點企業(yè)鋼材產(chǎn)銷率為99.3%，較1月—4月份（99.0%）上升0.3個百分點，較去年同期（98.8%）上升0.5個百分點，較去年全年（99.1%）上升0.2個百分點。其中，5月份重點企業(yè)鋼材產(chǎn)銷率為100.3%，一定程度上說明需求較旺。
重點企業(yè)鋼材生產(chǎn)情況
從品種大類來看，1月—5月份重點企業(yè)生產(chǎn)的鐵道用鋼材、長材、板帶材、管材、其它鋼材等五大類品種，在鋼材總量中的占比分別為0.5%、41.6%、55.5%、1.6%、0.7%。和去年同期相比，長材占比提升1.2個百分點，板帶材占比下降1.3個百分點，其它鋼材占比提升0.2個百分點，鐵道用鋼材、管材占比大體持平。
1月—5月份五大類品種鋼材中，鐵道用鋼材產(chǎn)量同比增長0.3%，長材產(chǎn)量同比增長7.4%，板帶材產(chǎn)量同比增長1.9%，管材產(chǎn)量同比增長5.7%，其他鋼材產(chǎn)量同比增長35.6%。
1月—5月份，重點企業(yè)生產(chǎn)的22大類品種鋼材，只有冷軋薄寬鋼帶、中小型型鋼、熱軋薄板、熱軋薄寬鋼帶、焊接鋼管、涂層板（帶）6個品種產(chǎn)量同比減少，其他16個品種產(chǎn)量同比都有所增加。
產(chǎn)量同比增長的16個品種中，盤條（線材）、鋼筋、中板3個品種的同比增量較大，同比分別增加494.1萬噸、435.4萬噸、290.6萬噸，合計同比增量達到1220萬噸，占16個品種合計同比增量的76.4%。其他鋼材、盤條（線材）、特厚板3個品種的同比增幅居前，分別同比增長35.6%、14.3%、13.0%。此外，中板同比增幅也達到了12.5%。
產(chǎn)量同比減少的6個品種中，冷軋薄寬鋼帶、中小型型鋼、熱軋薄板3個品種產(chǎn)量同比減少較多，同比分別減少124.0萬噸、45.5萬噸、31.3萬噸，合計減產(chǎn)200.8萬噸，占11個同比減產(chǎn)品種減少總量的82.8%。焊接鋼管、熱軋薄板、中小型型鋼等品種產(chǎn)量同比減產(chǎn)幅度較大，同比分別減少20.9%、13.0%、10.5%。
1月—5月份，重點企業(yè)鋼材產(chǎn)量同比增長4.8%，特別是長材產(chǎn)量同比大增8.7%，除因2024年底各企業(yè)遵守限產(chǎn)政策、壓制生產(chǎn)強度后“報復(fù)性反彈”外，更大的推力來自需求的釋放。今年初以來，特別國債項目、重大基建工程實物工作量的加速形成，疊加制造業(yè)溫和復(fù)蘇，為鋼材需求提供托底支撐。“保交樓”的持續(xù)推進及存量項目的施工，貢獻了部分建筑鋼材需求。5月份，制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）重回擴張區(qū)間，進一步提振了市場信心。
今年初以來，鋼鐵行業(yè)效益向好、利潤增加的趨勢，也刺激鋼鐵企業(yè)加快生產(chǎn)節(jié)奏。由于鐵礦石、焦煤焦炭等主要原料價格相較去年高位出現(xiàn)明顯回落。其中，焦煤價格已達到近8年來的新低，鐵礦石供應(yīng)相對寬松，價格震蕩下行，有效降低了鋼廠的生產(chǎn)成本，為鋼廠盈利騰出了空間。受此影響，今年初以來鋼鐵行業(yè)走出了一條清晰的利潤復(fù)蘇曲線：1月—2月份，行業(yè)整體陷入虧損，利潤總額為-15.5億元；1月—3月份，成功扭虧為盈，利潤躍升至75.1億元； 1月—4月份，盈利持續(xù)擴大，達到169.2億元，復(fù)蘇步伐加快；1月—5月份，利潤突破300億元大關(guān)，定格在316.9億元，實現(xiàn)了對去年上半年盈利總額的反超。
重點企業(yè)鋼材銷售量的變化
從品種大類來看，1月—5月份重點企業(yè)銷售的鐵道用鋼材、長材、板帶材、管材、其它鋼材等五大類品種，在鋼材銷售總量中的占比分別為0.5%、41.4%、55.8%、1.6%、0.7%。和去年同期相比，長材占比提升1.1個百分點，板帶材占比下降1.2個百分點，其它鋼材占比提升0.2個百分點，鐵道用鋼材、管材在鋼材銷售總量中的占比和去年大體持平。
1月—5月份，五大類品種銷售量在鋼材銷售總量中的占比及變化情況，與其產(chǎn)量在鋼材總量中的占比及變化情況大體一致。和去年同期相比，長材銷售量同比增長7.2%，板帶材銷售量同比增長2.2%，管材和其它鋼材兩個大類品種的銷售量同比分別增長3.2%和33.0%，鐵道用鋼材的銷售量同比下降0.6%。
1月—5月份，重點企業(yè)銷售的22大類品種鋼材，盤條（線材）、鋼筋、中板、中厚寬鋼帶、厚板、其它鋼材、特厚板、鍍層板（帶）、電工鋼板帶、大型型鋼、無縫鋼管、中小型型鋼、棒材等13個品種銷售量同比增加，冷軋薄寬鋼帶、熱軋薄板、熱軋薄寬鋼帶、焊接鋼管、涂層板（帶）、熱軋窄鋼帶、冷軋薄板、鐵道用鋼材、冷軋窄鋼帶等9個品種銷售量同比減少。
銷售量實現(xiàn)同比增長的13個品種中，盤條（線材）、鋼筋、中板3個品種的同比增量較大，其銷售量分別為3847.9萬噸、6250.6萬噸、2594.4萬噸，同比分別增加463.6萬噸、369.1萬噸、295.3萬噸，同比增量合計達到1128.0萬噸，占13個品種銷售量合計同比增量的73.7%。其它鋼材、盤條（線材）、中板3個品種的同比增幅較大，分別增長33.0%、13.7%、12.8%。此外，特厚板的同比增幅為10.7%。
1月—5月份，銷售量同比減少的9個品種中，冷軋薄寬鋼帶、熱軋薄板、熱軋薄寬鋼帶等3個品種的銷售量同比減少較多，同比分別減少112.7萬噸、31.7萬噸、18.7萬噸，合計減產(chǎn)163.1萬噸，占9個同比減產(chǎn)品種減少總量的90.9%。焊接鋼管、熱軋薄板、冷軋薄寬鋼帶等3個品種的銷售量減產(chǎn)幅度較大，同比分別減少19.7%、12.9%、5.2%。
1月—5月份，重點企業(yè)鋼材產(chǎn)量、銷售量，特別是鋼筋、線材等長材產(chǎn)量、銷售量同比增長較多，應(yīng)是在2024年底一系列提振經(jīng)濟政策、2024年第4季度多地舉行重大項目集中開工活動等因素的作用下，鋼材貿(mào)易商等主體市場參與意愿增強、加大鋼筋等品種采購力度的結(jié)果。
1月—5月份，只有板帶材的銷售量同比增幅比其產(chǎn)量同比增幅略大，其他四大類鋼材的銷售量同比增幅都要小于其產(chǎn)量同比增幅。
從5月份來看，重點企業(yè)鋼材銷售同比增幅、環(huán)比增幅都比產(chǎn)量同比增幅、環(huán)比增幅小0.5個百分點。同時，重點企業(yè)鋼材產(chǎn)銷率也從4月份的100.8%下降至100.3%，說明生產(chǎn)增長速度略快于銷售增長速度。
建議廣大鋼鐵企業(yè)在近期較高的生產(chǎn)水平上，遏制增產(chǎn)沖動，適當(dāng)放慢生產(chǎn)節(jié)奏，繼續(xù)嚴格執(zhí)行“以銷定產(chǎn)”策略。
鋼材出口情況
1月—5月份，重點企業(yè)鋼材出口量為1497.0萬噸，同比增加178.7萬噸、增長13.6%。出口量占銷售總量的比重為4.6%，比2024年總體水平（4.8%）低0.2個百分點，比去年同期提升0.4個百分點。
1月—5月份，全國出口鋼材4846.9萬噸，同比增加396.1萬噸、增長8.9%。重點企業(yè)鋼材出口量、出口增量分別占全國鋼材出口量、出口增量的30.9%、45.1%，說明國內(nèi)鋼材出口的主體是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)。
分品種看，1月—5月份重點企業(yè)出口量較多的品種依然是板帶材、長材，分別出口892.2萬噸、472.4萬噸，同比分別下降0.2%、增長49.5%，在重點企業(yè)鋼材出口總量中的比重分別為59.6%、31.6%，分別比去年同期下降8.2個百分點、提升7.6個百分點。
1月—5月份，重點企業(yè)出口增量占全國鋼材出口增量的比重相比1月—4月份提升了15.3個百分點。重點企業(yè)鋼材出口量，尤其是長材出口量的大幅增長，在日益嚴峻的國際貿(mào)易環(huán)境下，或?qū)⒔o國內(nèi)鋼鐵出口帶來更大壓力。建議企業(yè)在出口品種方面要向相對高端的板帶類產(chǎn)品傾斜。
鋼材內(nèi)銷渠道結(jié)構(gòu)情況
1月—5月份，重點企業(yè)內(nèi)銷鋼材量為3072.7萬噸，內(nèi)銷占比為95.4%，比2024年全年提升0.2個百分點，比去年同期下降0.3個百分點。相比去年同期，1月—5月份內(nèi)銷鋼材料同比增加117.2萬噸、增長4.96%。
內(nèi)銷鋼材量中，通過直供、分銷、零售、分支機構(gòu)銷售的占比分別為46.6%、36.6%、5.1%、11.7%。和去年同期相比，1月—5月份的重點企業(yè)通過直供和分支機構(gòu)銷售的占比都出現(xiàn)了下降。其中，通過直供下降1.1個百分點，通過分支機構(gòu)銷售下降1.6個百分點，而通過分銷則上升2.8個百分點，零售持平。
以上變化，主要在于近幾個月市場需求逐步釋放，貿(mào)易商加大采購力度，其主導(dǎo)的分銷渠道表現(xiàn)突出。
鋼材內(nèi)銷流向結(jié)構(gòu)情況
1月—5月份，重點企業(yè)鋼材內(nèi)銷按照區(qū)域流入量統(tǒng)計，華東地區(qū)、華北地區(qū)、中南地區(qū)是主要流入地區(qū)，鋼材流入合計量占重點企業(yè)內(nèi)銷鋼材總量的85.0%，比去年同期下降0.1個百分點。
從品種鋼材流入地來看，鐵道用材主要流入華北地區(qū)、中南地區(qū)和華東地區(qū)，其中流入華北地區(qū)的量最多，占鐵道用材內(nèi)銷總量的31.7%。長材主要流入華東地區(qū)、中南地區(qū)和華北地區(qū)，其中流入華東地區(qū)的量最多，占長材內(nèi)銷總量的49.9%。板帶材、管材主要流入華東地區(qū)、華北地區(qū)和中南地區(qū)，其中流入華東地區(qū)的量，分別占板帶材、管材內(nèi)銷總量的41.3%、34.0%。其他鋼材基本流入華東地區(qū)、中南地區(qū)和華北地區(qū)，其中流入華東地區(qū)的量，達到65.3%。
從流入鋼材的品種結(jié)構(gòu)看，各地區(qū)流入的鋼材品種主要是板帶材和長材，二者流入合計量占流入該地區(qū)鋼材總量的比重之和，除東北地區(qū)、西北地區(qū)為95.6%，西南地區(qū)為96.6%外，其他3個地區(qū)都在97.0%及以上，中南地區(qū)甚至達到98.3%。
從各地區(qū)流入鋼材的細分品種來看，流入華北地區(qū)的品種鋼材主要是中厚寬鋼帶、鋼筋和中板，流入東北地區(qū)的品種鋼材主要是中厚寬鋼帶、鋼筋和中板，流入中南地區(qū)的品種鋼材主要是鋼筋、中厚寬鋼帶、冷軋薄寬鋼帶，流入華東地區(qū)、西北地區(qū)、西南地區(qū)的品種鋼材主要是鋼筋、中厚寬鋼帶和盤條（線材）。
鋼材庫存情況
截至5月末，重點企業(yè)鋼材庫存量為1852萬噸，比今年初增加235萬噸，上升14.5%；比4月末減少21萬噸，下降1.1%；比去年同期減少74萬噸，下降3.9%。
5月末，重點企業(yè)鋼材庫存中，鐵道用鋼材為8.4萬噸，占比為0.5%，同比下降0.9%、環(huán)比增長30.7%；長材為947.7萬噸，占比為51.2%，同比下降6.6%、環(huán)比下降2.6%；板帶材為792.4萬噸，占比為42.5%，同比下降3.7%、環(huán)比下降0.89%；管材為83.6萬噸，占比為5.1%，同比增長36.7%、環(huán)比增長5.1%；其它鋼材為20.4萬噸，占比為1.1%，同比下降1.2%、環(huán)比增長25.7%。
從社會庫存來看，5月末，鋼協(xié)監(jiān)測的21個城市5大品種鋼材社會庫存為794萬噸，環(huán)比減少39萬噸，下降4.7%，庫存降幅有所擴大；比今年初增加135萬噸，上升20.5%；比上年同期減少267萬噸,下降25.2%。
環(huán)比來看，在5月下旬5大品種鋼材社會庫存中，熱軋卷板、線材、螺紋鋼的社會庫存環(huán)比下降，冷軋卷板和中厚板持平。其中，螺紋鋼為減量最大的品種，環(huán)比減少22萬噸、下降6.0%，線材為降幅最大的品種，環(huán)比下降11.8%。同比來看，5月下旬5大品種社會庫存均有不同程度下降，其中螺紋鋼減少最多，同比減少128萬噸、下降27.2%。
鋼材鋼廠庫存和社會庫存均低位運行，主要得益于行業(yè)在需求恢復(fù)不及預(yù)期和持續(xù)虧損壓力下，堅定地自律控產(chǎn)。在此措施下，今年初以來粗鋼產(chǎn)量同比呈現(xiàn)一定控制態(tài)勢，供需矛盾有所緩和，庫存壓力得到階段性緩解，對鋼價形成一定支撐，也改善了行業(yè)的整體經(jīng)營環(huán)境。
后期展望和建議
從近期鋼鐵生產(chǎn)高位運行態(tài)勢看，短期內(nèi)國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量大幅下降的可能性較小，供應(yīng)或繼續(xù)保持高位。
下游行業(yè)1月—5月份運行數(shù)據(jù)顯示，相關(guān)鋼鐵市場需求仍處于下降態(tài)勢中，一些潛在的導(dǎo)致鋼鐵需求下移的跡象開始顯現(xiàn)。整體上看，國內(nèi)鋼鐵市場供給強于需求的態(tài)勢短期內(nèi)難以根本扭轉(zhuǎn)。
進入傳統(tǒng)鋼材需求淡季后，鋼材價格在6月份的第一周創(chuàng)下了近8年來新低，嚴重沖擊鋼廠的“利潤底氣”。與此同時，進口鐵礦石價格雖有所下降，但降幅不及預(yù)期，焦煤焦炭等燃料價格近期也出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象。加之出口不確定性因素進一步增多，預(yù)計后期鋼鐵市場面臨的壓力會更大。
綜上，筆者建議企業(yè)繼續(xù)保持自律克制，根據(jù)市場真實需求合理安排生產(chǎn)節(jié)奏，同時結(jié)合自身利潤水平，主動進行品種結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)。
《中國冶金報》（2025年07月23日 07版七版）
