中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會

　　從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）來看，7月份為50.5%，環(huán)比上升4.6個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)2個(gè)月環(huán)比下降態(tài)勢，重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，受政策端帶動，鋼鐵需求和生產(chǎn)均有所回暖，鋼材和原材料價(jià)格明顯反彈，鋼廠對后市預(yù)期較為樂觀。預(yù)計(jì)8月份，鋼鐵需求端或繼續(xù)弱勢復(fù)蘇，鋼廠生產(chǎn)小幅上升，煉鋼原材料價(jià)格與鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行。

　　7月份，從需求端看，雖然高溫多雨等天氣對戶外施工有一定影響，但政策端刺激效應(yīng)釋放，市場情緒趨于積極，鋼鐵市場需求有所回升，新訂單指數(shù)反彈至擴(kuò)張區(qū)間，創(chuàng)階段性新高。從供給端看，隨需求同步恢復(fù)，生產(chǎn)活動明顯回暖，鋼廠粗鋼產(chǎn)量環(huán)比回升。原材料端價(jià)格體系走強(qiáng)，鐵礦石、焦炭受采購放量及供應(yīng)擾動影響普遍回升，購進(jìn)價(jià)格指數(shù)結(jié)束長期低位運(yùn)行；鋼材價(jià)格同步上行，7月份上漲明顯。行業(yè)信心有所增強(qiáng)，生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)回升至擴(kuò)張區(qū)間。

　　政策提振作用顯現(xiàn)，鋼鐵需求表現(xiàn)回暖。7月份，雖然高溫多雨等極端天氣持續(xù)存在，但政策端為國內(nèi)市場帶來較強(qiáng)提振。據(jù)了解，7月受“反內(nèi)卷”政策影響，各行業(yè)均有在供給端發(fā)力意向，整體市場預(yù)期向好，鋼鐵需求表現(xiàn)回暖。鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)為51.9%，環(huán)比上升6.3個(gè)百分點(diǎn)，時(shí)隔2個(gè)月重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，指數(shù)創(chuàng)下近9個(gè)月以來新高。終端需求也呈現(xiàn)回升態(tài)勢，以滬市終端線螺采購為例，7月份環(huán)比增長12.6%，出現(xiàn)了難得的淡季回升表現(xiàn)。

　　鋼廠生產(chǎn)相應(yīng)回升，市場銷售情況較好。7月份，受需求回升及預(yù)期向好影響，鋼廠生產(chǎn)相應(yīng)回升，生產(chǎn)指數(shù)為51.9%，環(huán)比上升8.4個(gè)百分點(diǎn)，重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，指數(shù)創(chuàng)近9個(gè)月以來新高。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，7月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)平均日產(chǎn)粗鋼214.1萬噸，環(huán)比增加2.1%；平均日產(chǎn)生鐵194.4萬噸，環(huán)比增長0.6%；平均日產(chǎn)鋼材208萬噸，環(huán)比上升4.6%。整體來看，各品種產(chǎn)量均趨于上升。同時(shí)，市場銷售情況也比較好，在供需兩端指數(shù)環(huán)比明顯上升的情況下，產(chǎn)成品庫速度指數(shù)環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)至46%，表明鋼廠產(chǎn)成品出庫速度有所加快。

　　原材料價(jià)格明顯反彈。7月份，受鋼廠生產(chǎn)回升影響，鋼廠采購活動也趨于回升。采購量指數(shù)為50.7%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月環(huán)比回升，升至擴(kuò)張區(qū)間。疊加政策帶來的向好預(yù)期，前期持續(xù)偏緊運(yùn)行的原材料價(jià)格也明顯反彈，購進(jìn)價(jià)格指數(shù)大幅上升至擴(kuò)張區(qū)間，結(jié)束連續(xù)8個(gè)月運(yùn)行在30%左右的態(tài)勢，顯示原材料市場觸底反彈。分品種顯示，鐵礦石受需求回升及國外發(fā)貨有所波動的影響，價(jià)格有所回升；焦炭價(jià)格連續(xù)兩輪提漲落地，價(jià)格快速回升；焦煤從7月下旬以來供應(yīng)偏緊，疊加下游補(bǔ)庫需求，價(jià)格有所上漲。整體來看，原材料市場在經(jīng)歷數(shù)月筑底后，在預(yù)期回升的帶動下，呈現(xiàn)觸底反彈態(tài)勢。

　　鋼材價(jià)格明顯上漲。7月份，受需求端回升及原材料價(jià)格上漲帶動，鋼材價(jià)格明顯上漲。上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)顯示，7月1日價(jià)格為3043元/噸，為該月內(nèi)價(jià)格最低點(diǎn)；之后呈現(xiàn)階梯式上漲態(tài)勢，到7月25日，價(jià)格為3342元/噸，創(chuàng)下今年初以來新高，當(dāng)月漲幅近300元/噸。雖然企業(yè)原材料成本增加，但鋼材價(jià)格上漲使得企業(yè)利潤空間有所鞏固。

　　預(yù)計(jì)8月份，鋼鐵需求或呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢。8月份的鋼鐵需求仍存在不確定性因素。當(dāng)前全國多地仍存在極端天氣，對部分地區(qū)的物流運(yùn)輸和戶外施工的影響短期內(nèi)或?qū)⒊掷m(xù)。同時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)對鋼材需求端支撐依舊不足，1月—6月份房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降11.2%，房屋新開工面積下降20%，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降6.2%。7月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)降至93.6，環(huán)比仍在下降。另外，專項(xiàng)債發(fā)行提速將支撐基建用鋼增量，整治“內(nèi)卷式”競爭等政策對鋼鐵行業(yè)的提振作用將持續(xù)釋放，市場情緒向好上升，但這一提振作用尚需時(shí)間兌現(xiàn)。從目前來看，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向偏重制造業(yè)，板材需求的韌性給予鋼材市場更多支撐。建筑鋼材領(lǐng)域則呈現(xiàn)差異化格局，雖然房地產(chǎn)下行導(dǎo)致需求持續(xù)低迷，但供給端多數(shù)鋼企已經(jīng)對品種結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，供給量已有實(shí)質(zhì)性下降，在供需雙弱格局下仍維持弱平衡狀態(tài)。綜合來看，在極端天氣擾動施工節(jié)奏、政策落地存在時(shí)滯等多重約束下，8月份的鋼市需求或繼續(xù)回升，但回升空間有限，板材的穩(wěn)健表現(xiàn)與建筑鋼材弱平衡機(jī)制將減小下行風(fēng)險(xiǎn)，整體需求將呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢。

　　鋼廠生產(chǎn)或?qū)⑿》仙．?dāng)前鋼材價(jià)格增速較快，即使煉鋼成本增加，鋼廠仍有較好利潤支撐，因此鋼廠生產(chǎn)意愿較為積極。但由于極端天氣導(dǎo)致需求端的不確定性增加，加上供需失衡問題仍然存在，鋼鐵行業(yè)須進(jìn)一步加強(qiáng)自律控產(chǎn)穩(wěn)運(yùn)行工作。綜合來看，鋼鐵供給端或保持在穩(wěn)中有增的軌道上運(yùn)行。預(yù)計(jì)8月份，鋼廠生產(chǎn)呈現(xiàn)小幅上升態(tài)勢，具體上升幅度仍需觀察需求復(fù)蘇水平及行業(yè)自律情況。鋼廠對后市預(yù)期較好，7月份的生產(chǎn)活動經(jīng)營指數(shù)上升17.5個(gè)百分點(diǎn)至60.3%。

　　原材料價(jià)格和鋼材價(jià)格均呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢。原材料價(jià)格方面，當(dāng)前鋼廠原材料采購活動仍較為活躍，但由于當(dāng)前原材料價(jià)格上升速度較快，繼續(xù)上漲動能受限，后市價(jià)格將呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢。鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲力度不足，但在當(dāng)前預(yù)期及原材料價(jià)格的支撐下，鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)不會明顯回落。整體來看，原材料價(jià)格和鋼材價(jià)格均將呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢。