【事件】
2025年7月19日，國務院國資委發(fā)布第1號公告，正式宣布組建中國雅江集團有限公司（下稱“雅江集團”），由國務院副總理張國清揭牌，標志著我國第99家中央企業(yè)誕生，這家新央企還被直接列入國資委監(jiān)管央企名單的第22位。
據官方報道，雅江集團的核心使命是主導實施“雅魯藏布江下游水電工程”（下稱“雅下水電工程”），這一總投資高達1.2萬億元的超級工程，選址西藏林芝，采用“截彎取直、隧洞引水”的創(chuàng)新開發(fā)模式，規(guī)劃建設5座梯級電站，總裝機容量達6000萬千瓦，相當于三峽工程的2.7倍。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。
作為人類史上規(guī)模最大的水電基建項目，這一“世紀工程”將為鋼鐵行業(yè)帶來哪些發(fā)展機遇？各方對此有何看法和期待？本期《觀點·縱深》版將進行解讀。
【深度】
雅下水電工程如何撬動行業(yè)變革？
郭達清
雅江集團的組建遠非簡單的企業(yè)新增，而是國家在能源安全、水資源戰(zhàn)略等方面的深度布局。
從能源安全維度看，雅下水電工程年均發(fā)電量預計達2000億千瓦時~3000億千瓦時，可滿足北京市近兩年的全社會用電量，或相當于上海與深圳用電量的總和。這一工程投產后，可將全國清潔能源發(fā)電占比提升8個百分點~10個百分點，直接支撐中國“2030碳達峰、2060碳中和”目標的實現(xiàn)。
從水資源戰(zhàn)略看，雅魯藏布江作為跨境河流（出境后稱布拉馬普特拉河），其水量占印度東北部河流量的84%，影響印度約2億人口的生存與發(fā)展。中國通過組建統(tǒng)一的水權談判主體——雅江集團，實質上確立了跨境水資源開發(fā)的規(guī)則制定權，破解了部分國家長期設置的“水霸權”障礙，其戰(zhàn)略價值不言而喻。
“鋼需”拉動——
總需求或達600萬噸~800萬噸
雅下水電工程作為人類史上最大規(guī)模的水電工程，其鋼鐵需求量將刷新基建紀錄。參考歷史數(shù)據，三峽工程總投資約2500億元（折算至2025年價），消耗鋼材約60萬噸、水泥800余萬噸。按投資額比例推算（雅下水電工程投資為三峽工程的4.8倍），雅下水電工程理論鋼材需求約288萬噸，但考慮到高原復雜地質條件帶來的工程強化需求（如更厚襯砌、更高強度支護）以及超長隧洞群（最大埋深3000米，穿越17條斷裂帶），實際需求將顯著放大。行業(yè)專家預估總量將突破600萬噸，相當于中國年均鋼鐵產量的0.6%。若計入配套電網、施工機械和輔助設施，總鋼鐵需求可能達到600萬噸~800萬噸，分10年~15年投入，年均鋼鐵需求50萬噸~80萬噸。
從需求結構看，雅下水電工程對鋼鐵材料的要求很可能會呈現(xiàn)出“三高”的特征：一是高強度，隧洞掘進支護需Q550及以上高強鋼板，抗拉強度需提升30%以應對高地應力；二是高耐蝕能力，高原高濕環(huán)境要求鋼材具備抗腐蝕涂層，壽命周期需達50年以上；三是高規(guī)格，水輪機組核心部件需特厚合金鋼板（如東方電氣沖擊式機組轉輪用鋼厚度超300毫米）。
雅下水電工程對鋼鐵需求的拉動可能呈現(xiàn)出鮮明的區(qū)域集聚特征。受制于西藏地區(qū)高昂的物流成本（入藏運費達800元/噸~1000元/噸），工程或將優(yōu)先采購西部鋼企產品。寶鋼股份憑借拉薩分公司布局和高強鋼技術儲備，已鎖定壓力鋼管核心訂單；華菱鋼鐵的耐磨鋼板（NM500）因其在掘進機刀盤上的不可替代性，將獲得持續(xù)增量需求。西藏本地基建企業(yè)，如西藏天路等區(qū)域水泥龍頭，其鋼材供應鏈也將同步受益。
裝備制造端的鋼鐵轉化需求同樣可觀。東方電氣為雅下水電工程研制的500兆瓦沖擊式水輪機組，單機轉輪用特厚合金鋼達400噸，總需求60臺機組對應24萬噸高端鍛件。隧道掘進設備巨頭鐵建重工（688425）的TBM（全斷面隧道掘進機）每臺需耐磨鋼2000噸，按30臺估算需6萬噸特種鋼。這些高端材料訂單將進一步優(yōu)化鋼鐵企業(yè)的產品結構，提升盈利水平。
能源格局演變——
激活青藏高原“可再生電源矩陣”建設
按照設計，雅下水電工程投產后，每年可輸出2000億千瓦時~3000億千瓦時的零碳電力，相當于2024年全國發(fā)電總量的3%。這一增量足以支撐起一個“綠電巨人”——其發(fā)電量接近上海（1984億千瓦時）與深圳（1280億千瓦時）用電量之和。更為重要的是，雅下水電工程采用“水風光蓄一體化”開發(fā)模式，通過水電調節(jié)能力彌補光伏、風電的波動性缺陷，構建多能互補系統(tǒng)，整體開發(fā)效率提升40%以上。例如有央企已實踐“數(shù)字+光伏”模式，其光伏電站的AI跟蹤支架與風電場數(shù)字化運維技術將可移植至雅江項目。
在區(qū)域協(xié)同層面，雅下水電工程將激活青藏高原“可再生電源矩陣”建設。西藏水能資源理論蘊藏量達113吉瓦，其中僅雅魯藏布江大拐彎區(qū)域就匯集近70吉瓦可開發(fā)資源（相當于三峽的3倍）。雅江集團作為整合平臺，可統(tǒng)一規(guī)劃流域內梯級電站，避免碎片化開發(fā)。通過配套特高壓電網（投資超2000億元），西藏的清潔電力將輸送至粵港澳大灣區(qū)等負荷中心，實現(xiàn)“西電東送”升級版。
產業(yè)布局優(yōu)化——
吸引短流程鋼企在川藏地區(qū)布局
雅下水電工程投產后釋放的廉價清潔電力（預計上網電價0.3元/千瓦時，因部分川渝地帶短流程鋼企水電成本已控制在0.2元/千瓦時以內），將深刻改變中國鋼鐵產業(yè)的空間布局與流程結構。
從能源成本視角看，綠電價格較東部傳統(tǒng)電價低30%以上，雅江水電還將兼具風電、光伏等其他綠電所不具備的穩(wěn)定性，使西藏及周邊省份發(fā)展短流程電爐煉鋼具備更高的適配性和經濟可行性。電爐噸鋼耗電約350千瓦時，若使用雅江綠電，噸鋼碳排放可降至0.5噸以下，遠低于高爐—轉爐流程（2噸）。今年7月份，國務院常務會議審議通過了《制造業(yè)綠色低碳發(fā)展行動方案（2025—2027年）》（下稱《方案》）。《方案》提出，在擴大綠色原料使用方面，重點是提高廢鋼鐵、廢銅、廢鋁等再生資源在原料中的比重，力爭到2027年，將比重分別提高到22%、30%、25%。雅江綠電將成為實現(xiàn)該目標的加速器。
同時，雅下水電工程的綠電還將吸引鋼鐵企業(yè)在川藏地區(qū)布局。依托雅江電力與西藏廢鋼資源（年回收量約50萬噸），當?shù)厝缃ㄔO短流程煉鋼企業(yè)，噸鋼成本有望較火電供能的短流程企業(yè)降低數(shù)百元。這種布局不僅可以降低“鋼鐵東運”的物流壓力（年節(jié)約運費30億元），更可以形成“廢鋼—綠電—高端特鋼”的區(qū)域循環(huán)經濟模式。
雅江綠電的另一重大影響，還將體現(xiàn)在支撐綠色氫能煉鋼技術產業(yè)化上。工信部已明確將“鋼鐵綠氫冶金”列為重點突破方向。按照目前公布的信息，每噸直接還原鐵（DRI）需耗氫60立方米，折算電耗約3000千瓦時，電力成本也成為制約氫冶金發(fā)展應用的重要因素。若在合理半徑內建設氫冶金產線，使用雅江綠電電解制氫（成本可降至15元/千克），可使氫冶金噸鋼成本得到有效控制。隨著碳關稅政策收緊，這種模式將具備經濟性，有望重塑鋼鐵材料價值鏈。綠電生產的低碳鋼鐵（碳足跡<1噸CO2/噸鋼）將獲得歐盟CBAM機制下的關稅豁免，提升出口競爭力。寶鋼、鞍鋼等龍頭企業(yè)正構建“綠電—綠氫—零碳鋼材”的認證體系，未來依托雅江綠電生產的零碳螺紋鋼或風電用鋼，溢價預計可達10%~15%。
催生跨產業(yè)零碳集群——
實現(xiàn)產業(yè)鏈級降碳
雅下水電工程催生的“綠電紅利”有望推動鋼鐵與建材、化工行業(yè)形成跨產業(yè)零碳集群。近年來，西部地區(qū)的相當一部分企業(yè)已經在“綠電”應用方面進行了有益的嘗試。有企業(yè)通過水電、光伏發(fā)電等實現(xiàn)綠電直供，萬元產值能耗下降22%，形成“綠電—循環(huán)—制造”閉環(huán)。這種模式可復制至西藏：雅江綠電一方面可以支撐電爐短流程鋼廠的冶煉需要，另一方面可以支撐綠色制氫基地（年產50萬噸氧氣）生產，鋼廠副產的煤氣又能生產合成氨用于民爆生產（滿足雅下水電工程等的爆破需求），實現(xiàn)產業(yè)鏈級降碳。
總之，雅江集團的成立不僅標志著一個超級水電工程的啟動，更意味著國家清潔能源戰(zhàn)略與鋼鐵產業(yè)綠色轉型的歷史性交匯。該工程本身將產生600萬噸~800萬噸鋼鐵需求，其中高強耐蝕鋼、硅鋼等高端產品占比超40%，為西部鋼企產品升級注入動力。而工程投產后年供的上千億千瓦時綠電將徹底改變鋼鐵產業(yè)布局——立足水電等清潔能源豐富的優(yōu)勢，助力全國特別是西部電爐鋼產能占比進一步提升。
雅魯藏布江的渦輪機一旦旋轉，輸出的不僅是清潔電力，更是重塑中國鋼鐵版圖的高壓電流。也許，在這場跨越15年的產業(yè)變革中，誰率先擁抱雅江的綠色動能，誰就將在碳中和時代的鋼鐵競爭中贏得未來。
【熱議】
下半年經濟刺激政策密集出臺的信號
雅下水電工程的啟動是我國下半年經濟刺激政策密集出臺的信號。總投資1.2萬億元的建設工程不僅對建筑、水泥和鋼鐵行業(yè)有很大拉動作用，而且對就業(yè)和產業(yè)升級也起到明顯促進作用，更為西藏經濟注入了前所未有的活力（后期低廉的清潔能源會吸引更多的投資項目落地），預計工程建設將帶動相應的交通、基建等配套投資超2萬億元。
（中國冶金報社咨詢研究中心主任蘇亞紅）
水泥需求量將超4000萬噸
雅下水電工程地處高寒、高海拔地區(qū)，地質條件非常復雜，施工難度異乎尋常。從目前披露的信息看，雅下水電工程水泥需求量超過4000萬噸。若按一般水電項目水泥、鋼材比例測算，配套需要建筑鋼材500萬噸~600萬噸，這還不包括發(fā)電、輸電設備以及相關配套設施的用鋼數(shù)量。
（上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春）
工程建設裝備投資預計至少1800億元
國盛證券的研報指出，在雅下水電工程1.2萬億元的巨額投資中，工程建設裝備投資占比預計至少達15%（約1800億元）。這其中，水電工程尤其依賴中大噸位工程機械。建筑央（國）企作為水電工程勘察設計和施工主體，將直接成為雅下水電工程建設的主力軍之一。 （國盛證券）
【行業(yè)觀察】
特鋼產業(yè)尖端技術實力面臨全面檢驗
劉彥斌 肖治勛
“雅魯藏布江下游水電開發(fā)”被正式寫入國家規(guī)劃，這項潛在規(guī)模遠超三峽的超級工程牽動著國人的神經。
對中國特殊鋼產業(yè)而言，這不僅是千載難逢的市場機遇，更是一場尖端技術實力的全面檢驗。基于其遠超三峽的裝機容量（據估算或可達6000萬千瓦級），鋼材總需求量預計將輕松突破300萬噸大關，甚至可能沖擊600萬噸量級。其中，特種鋼材將占據核心地位（預估占比30%~50%），主要品種為鋼板（厚、超厚）、特鋼、不銹鋼。
“鋼需”聚焦特種鋼材
雅下水電工程的“鋼需”結構聚焦特種鋼材——
高端水電用鋼。百萬千瓦級巨型水輪發(fā)電機組所需的核心材料——高強度、高韌性、抗撕裂、易焊接的大型磁軛鋼板、磁極鋼板、蝸殼鋼板（超厚板）及高壓岔管用鋼，需求可能出現(xiàn)爆發(fā)式增長。這類鋼材需承受極端復雜的應力狀態(tài)，對純凈度、均質性和性能穩(wěn)定性要求達到極致。
超高性能結構鋼。該類鋼材主要用于建設世界級超高壩體（可能超過300米級）、超大跨度地下洞室群支護結構、巨型壓力鋼管及閘門，需具備超高強度（如800兆帕級以上）、極低脆性轉變溫度（適應高寒）、優(yōu)異的抗層狀撕裂性能及卓越的焊接性，耐候鋼需求同樣顯著。
耐腐蝕特種鋼。輸水系統(tǒng)、泄洪設施、水下結構等長期接觸侵蝕性水環(huán)境，高等級不銹鋼（如雙相鋼）、特種合金復合板、高性能涂層防腐鋼材不可或缺，尤其在高流速含沙水流區(qū)域。
超大型工程裝備用特鋼。盾構機刀盤（超強耐磨合金鋼）、巨型起重機關鍵承力件（超高強度特鋼）、超大型施工機械核心部件等對高端特鋼提出海量需求。
四大歷史性機遇
中國特鋼產業(yè)將迎來以下機遇。
一是前所未有的巨型市場。數(shù)百萬噸量級、以高端特種鋼為主的需求，將強力驅動國內特鋼企業(yè)在高端生產線和技術研發(fā)上的巨額投入，帶來顯著的經濟效益。
二是技術巔峰的攀登契機。該項目對鋼材性能的要求代表著全球水電工程的最高標準，將倒逼中國特鋼企業(yè)在以下領域實現(xiàn)重大突破：超純凈鋼冶煉與超大型鋼錠/鑄坯質量控制，特厚板芯部性能均勻性控制與超強韌性保障，極端環(huán)境（高寒、強腐蝕）下鋼材長壽命服役性能研究，高效焊接技術及配套焊材研發(fā)（減少巨型構件焊接變形與殘余應力）。
三是國產化替代的標桿戰(zhàn)場。作為國家重大戰(zhàn)略工程，其核心裝備和材料的國產化是必然要求，這為已具備一定實力的中國龍頭特鋼企業(yè)，尤其是在高端水電鋼領域有積累的企業(yè)提供了驗證產品、樹立品牌、徹底替代進口的終極舞臺。
四是產業(yè)鏈協(xié)同升級的催化劑。工程將拉動特鋼從原料企業(yè)（包括廢鋼、合金等）、特鋼企業(yè)到鋼結構建造企業(yè)（或重大裝備制造企業(yè)）等全產業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新升級。
前所未有的產業(yè)挑戰(zhàn)
中國特鋼產業(yè)同樣面臨著前所未有的挑戰(zhàn)——
性能極限的挑戰(zhàn)。滿足300米級超高壩、百萬千瓦級機組對鋼材強度、韌性、抗疲勞、抗腐蝕等綜合性能的極端要求，需要攻克諸多材料科學的基礎和工程應用難題，部分性能指標可能接近或達到當前全球工業(yè)制造的極限。
超大、超重構件制造與運輸。巨型壓力鋼管、蝸殼、超厚磁軛環(huán)等超大超重部件的整體制造、熱處理、加工精度控制，以及在青藏高原極端復雜地形上的運輸，都是世界級難題。
高原極端環(huán)境的適應性問題。特鋼在高寒（極端低溫）、強紫外線、復雜地質水文環(huán)境下的長期服役性能、疲勞行為、腐蝕機理等研究仍需深化，對材料設計和防護技術提出特殊要求。
質量與穩(wěn)定性的絕對要求。如此超級工程，絕對不允許關鍵材料出現(xiàn)任何批次性或系統(tǒng)性的質量問題，這對特鋼企業(yè)的全流程精細化管控、質量追溯體系、檢測能力提出了史無前例的要求。
特鋼協(xié)需擔當關鍵核心角色
中國特鋼企業(yè)協(xié)會作為行業(yè)引領者，在此重大歷史機遇面前，亟須發(fā)揮協(xié)會引領的關鍵作用，推動產業(yè)升級，包括牽頭組織特鋼行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)與雅江集團相關單位對接；對各特鋼企業(yè)在水電能源用鋼領域創(chuàng)新研發(fā)的高端產品進行評估，如具備國際先進水平或能替代進口等，向該項目建設方進行推薦；承接研發(fā)專項，集中資源攻克核心材料技術瓶頸；積極組織團標的編制使用；強化國際交流與合作，鼓勵有選擇地引進、消化、吸收再創(chuàng)新特鋼生產和應用技術，打造中國特鋼的國際品牌。
雅下水電工程是目前全球最大單體水電項目，數(shù)百萬噸特種鋼材的需求，為中國特鋼產業(yè)描繪出一個充滿誘惑的巨型蛋糕，但其背后蘊藏的極限技術挑戰(zhàn)同樣令人敬畏。這絕非普通材料的簡單堆砌，而是一場關乎國家工業(yè)制造巔峰實力的關鍵戰(zhàn)役。抓住這一歷史性機遇，不僅將支撐超級工程的順利建設，更將奠定中國特鋼強國地位，在全球高端材料競技場中贏得無可爭議的領先地位。
【企業(yè)之聲】
首鋼：將積極投身于工程所需材料的研發(fā)、生產
雅下水電工程采取“截彎取直”的方法穿越南迦巴瓦峰，需要應對青藏高原各種復雜地質環(huán)境的挑戰(zhàn)，對工程建設所需的鋼鐵材料提出了極高的要求，如1000兆帕高焊接性水電鋼、1000兆帕高強度磁軛鋼、高牌號電工鋼、高性能復合板、耐候鋼以及高性能焊接材料等，這是世界范圍內少有的挑戰(zhàn)。
首鋼電工鋼、水電鋼、磁軛鋼等先進鋼鐵材料在國內、國際上占據領先地位，其中高磁感取向電工鋼應用于烏東德、白鶴灘等項目變壓器制造；低鐵損無取向電工鋼應用于10余臺水電機組；水電鋼應用于國內外40多個大型水電工程，800兆帕水電鋼曾獲國家科技進步二等獎。首鋼將積極投身于雅下水電工程所需高端鋼鐵材料的研發(fā)、生產與應用，為其貢獻首鋼力量。 （首鋼技術研究院副院長佘威）
中國二十二冶：發(fā)揮核心優(yōu)勢，積極融入建設
雅下水電工程的規(guī)模、投資、技術難度和戰(zhàn)略價值都堪稱“世紀工程”。中國二十二冶將發(fā)揮核心優(yōu)勢，積極融入建設。
一是主動作為，全力爭取歷史性參與。將雅下水電工程列為公司級戰(zhàn)略重點，主動加強與雅江集團、設計單位等的溝通，精準對接需求。深入研究工程特點、難點，針對性強化在高海拔隧洞技術、智能建造裝備、綠色施工標準、高原項目精益管理等方面的專項能力建設和人才儲備。集中優(yōu)勢資源，組建精銳團隊，在隧洞施工、重大臨建、配套基建、綠色建材應用等優(yōu)勢領域力爭突破。
二是核心施工能力大顯身手。在復雜隧洞與地下工程、高海拔極端環(huán)境施工、大型土石方與基地處理等重點、難點方面，中國二十二冶將充分發(fā)揮在冶金、礦山、基建等領域的優(yōu)勢（如在西藏、青海等高海拔地區(qū)積累的項目經驗），有效保障工程順利推進；依托雄安綠色建材基地、高端鋼構工業(yè)園區(qū)等強大的后方支撐體系，延伸產業(yè)鏈、價值鏈；等等。
三是驅動技術升級與品牌飛躍。中國二十二冶將持續(xù)加大技術研發(fā)和資源投入，突破高海拔超長隧洞智能掘進、復雜地質預報與處理、高原生態(tài)保護性施工、極端環(huán)境智能建造（BIM、智慧工地）等關鍵核心技術，增強企業(yè)在國內外重大基礎設施和清潔能源領域的品牌影響力與市場競爭力。
相關鏈接
西寧特鋼：從2020年開始在西藏設立全資公司開展銷售業(yè)務。針對雅下水電工程開工建設，公司非常重視，已積極開展相關業(yè)務。
酒鋼宏興：針對雅下水電工程項目，公司非常重視并已開展相關業(yè)務。
友發(fā)集團：針對該工程中涉及的焊接類管材、管件等相關產品的供應，公司正密切跟蹤項目進展。
廣大特材：公司將積極參與雅下水電工程項目水電機組的招標。
攀長特：公司是東方電氣葉片用材主流供應商，下一步將加大協(xié)同力度；加強與上海電氣、哈爾濱電氣等同類企業(yè)對接，擴大葉片用鋼的銷量。
【結語】
鋼企應積極思考如何搭上發(fā)展快車
樊三彩
雅下水電工程作為國家重大工程，其建設與“兩新一重”戰(zhàn)略（新型基礎設施建設、新型城鎮(zhèn)化建設，以及交通、水利等重大工程）高度契合。有人將其稱為中國西部大開發(fā)的“2.0版本”、能源革命的“新引擎”，也有人將其視為中國“大基建”時代來臨的重要信號。2024年，建筑行業(yè)總收入首次負增長，地產投資持續(xù)下滑，鐵路/公路建設增速放緩，在“鋼需”連年下滑的背景下，雅下水電工程的開工為鋼鐵行業(yè)注入了強大的信心與動力，這一價值遠大于對“鋼需”的實際拉動。
當人工智能時代呼嘯而至，當電力成為比石油更核心的戰(zhàn)略資源，真正的“大基建時代”，將不再僅以規(guī)模論英雄，雅下水電工程展現(xiàn)的生態(tài)優(yōu)先理念的實踐、科技賦能深化等特征，或將成為未來基建的主旋律，也應成為中國鋼鐵撬動新內需、加速轉型的新動能，鋼鐵企業(yè)均應積極思考如何搭上這班發(fā)展快車。
